基金公司在促销时通常建议投资人进行定期定额投资,所谓定期定额投资就是说指在固定的时间投入固定的金额购买基金,比如每个月投入1000元购买基金,一般是指股票基金或混合基金.这样做有一定的道理,投资人可以通过长期的定投来获得市场平均成本,一旦市场向上波动,超过平均成本时,投资人就能获利.

   但是这种方法有一个明显的缺陷,就是在市场处于高位时,投资人投入的资金是要亏损的,我们说的高位不是指点位,是指平均市盈率超过40倍,甚至在50、60倍.那么明知是亏损为什么还要投资呢?为了解决这个问题(可能是部分解决),我在此提出了一个新的投资方法:定期变额投资.所谓定期变额投资就是指:第一,投资的期限不变,比如还是每个月投入资金;第二,投入的资金总量不变,比如还是每月1000元,一年12000元;第三,在市场平均市盈率处于30倍以下时,每月投入1000元,但在市场平均市盈率不断上升时,比如40倍时就减少到300元,50倍时就减少到100元,超过50倍就停止投入.投资人可以把市场处于高位时节省下来的资金,在市场平均市盈率重新回到30倍市盈率以下时分期分批投入市场,比如在20倍市盈率时每月投入1500元,到15倍时投入2000元.总之,投入的资金总量不变.

    定期变额投资法是对定期定额投资方法的改进,而且易于操作,只是投资人要对大盘平均市盈率的变化稍加关注就行了.这样做可以提高资金的使用效率,提高盈利能力.我还要补充一点,定期变额投资ETF基金比投资主动型基金更简单有效.

 

   传统的观点认为股市分为牛市和熊市，我认为这是不正确的，因为牛和熊是完全不同的两种动物，相互之间根本不能转换。我认为股市只有一种“市”，就是牛市，因为从长期来看，市场是上涨的，指数是不断上升的。

   但是股市的“牛”分成两种状态，就是：健康牛和病牛。健康牛是指市场整体市盈率水平处于20倍左右。而病牛又分为两种，一种是疯牛，一种是瘟牛。所谓疯牛是指我们通常认为的“牛市”，市场的市盈率不断上升，可达到60倍左右；所谓“瘟牛”是指我们通常认为的“熊市”，市场长期低迷，市场的市盈率在十几倍。其实股票市场就是在：健康牛---疯牛---瘟牛-----健康牛----疯牛-----瘟牛这个循环中不断前进的，但是市场始终处于牛市。我想用这种方法来解释有些人说的“中国股市黄金十年”是说的通的。但是有一点我们必须保持清醒认识：在这个“牛”的市场中，绝大多数人还是赔钱的。因此我们必须时刻保持风险意识。最后祝大家新春快乐！

 第一，还房贷。因为现在处于加息周期，贷款的利息负担不断增加。

 第二，增加储蓄。尽管储蓄利率跑不过通货膨胀，但存在银行的钱是不会损失本金的。

 第三，投资国债。

 第四，定期定额投资基金。

 第五，减少股票和基金的投资。牛市是主升浪已经结束，股票市场的赚钱机会大大减少，相反赔钱的机会大大增加。

 第六，投资房产。如果你有充足的资金，房产投资是很好的选择，从长期来看，房价一定是上升的。

如果我们把2007年称为“有产年”，那么2008年就是“保产年”，千万不要变成“流产年”。

 

   人们常说“天有不测风云，人有旦夕祸福”。有时候会有很多意想不到的事情发生。比如说你开车突然出了车祸，把人撞伤了，或者是家里有人突然遭遇飞机失事，这些事情对你的家庭生活都会造成巨大的影响。我们应该通过理财来达到转嫁风险的目的。像我这样经常坐飞机在天上的“空中飞人”，我都给自己买一份保险。其他的保险我买得很少，但是人身意外保险我会买。我在一家保险公司买了一份保险，一年交88元，如果发生了意外事故最多可获得50万元的赔偿。我跟太太开玩笑讲，如果我从飞机上掉下来摔死了，这50万元就够你和儿子生活几年的了。

   再有比如说你是做医生的，在你给病人动手术时，可能由于各种各样的原因，病人死在了手术台上。这时候你需要一份保险，向这种意外事故提供经济上的补偿保障。否则病人的家属向你索赔，你有可能会倾家荡产。

还有，你开车有可能发生车祸。如果你撞了别人的车，你还是比较幸运的，你只要赔别人的修车钱就可以了。但是如果你是撞了人，你就倒霉了。我跟朋友开玩笑讲，你开车千万要小心，否则的话，你哪天开车把一位老太太给撞伤了，你就等于给自己找了一个亲妈，你就要天天花钱去探望了。为了防患于未然，我们应该为自己的车辆购买一份车辆保险和第三者责任保险，来应对各种交通意外事故导致的经济损失。除此之外，我还要提醒你，绝不能酒后驾车，因为一旦发生交通事故，你要承担全部责任，并且保险公司不会赔偿，那你可就惨了。

   一个人需要买保险，就如同一个人需要穿衣服，一个没有保险的人，就如同一个人裸体，我们称之为财务裸体。（摘自我的新书《理财有道》）

       投资人对股票的十种危险认识

（1）        股价已经下跌很多了，不会再跌了。

往往跌了以后还会跌。

（2）        你总能知道何时股市到了底部。

没有人能预测“底”和“顶”。

（3）        股价已经上升很多了，不会再升了。

往往涨了之后还涨。

（4）        这只股票只有3块钱，还能跌到哪里呢。

如果公司不赚钱，可能会跌到3毛钱。

（5）        股价最终会涨回来的。

有些股票一辈子都涨不回去。

（6）        黎明前总是黑暗的，很快就好了。

往往黑暗之后还有更黑暗的时候。

（7）        如果股价涨到15元就卖出。

你无法预测股票价格。

（8）        我买的是“蓝筹股”，没什么可担心的。

蓝筹股一样会让你赔钱。

（9）        我的股票没问题，一定能挣钱。

记住，不能跟股票谈恋爱。

（10）  高位放量说明“主力”看好，不可能是出货。

高位放量不太可能是好事，否则谁吃“套”？（本文摘自我的新书《理财有道》）

 

 本人将于12月8号下午2点30分在北京王府井书店签名售书，并做30分钟的演讲，题目是：基股传花。欢迎大家参加，谢谢！

   我的新书<<理财有道>>将于11月18日由人民出版社正式出版发行,在全国新华书店同时上市销售.人民出版社定于11月18日上午10点在北京西单图书大厦一层举行新书首发式暨签售会,届时本人将现场演讲并签名售书.欢迎参加.谢谢大家!

 1.一生恪守量入为出

支出是财富的决定因素.所谓财富是指你不需要工作还能生活的天数.

 2.别让债务缠住一生

信贷消费无可厚非,但过度借贷会造成财务状况的恶化,甚至造成财务死亡.

 3.永远别想一夜暴富

天上不会掉馅饼,世界上没有免费的误餐.

 4.一夫一妻一个孩子

婚姻是你最大的财富，而离婚是最大的破财.

 5.一生做好组合投资

储蓄、债券、股票、基金和不动产是最主流的投资工具。

 

 今天看到博客中的一个留言,说是在"刘彦斌理财网"看到我的信息.我特意上"刘彦斌理财网"看了一下,内容还挺全的,但是这个网不是我搞的,和我没有任何关系.搞这个网站的一定是个聪明人和有心人,至少比我聪明.在此我表示感谢!希望"刘彦斌理财网"越办越好.

   股票投资主要有以下四种投资方法:

1.价值投资法.

价值投资法主要是通过研究公司的基本面,对价值低估的股票进行投资,这种方法对几乎所有的投资人都适合.

2.成长投资法.

成长投资法其实也是价值投资的一种方式,主要是对成长性好的股票进行投资.

3.环保投资法.

环保投资法主要是通过编故事的方法,对低价垃圾股进行投资,也称"扫垃圾",这种方法适合激进型投资人和新投资人.

4胆量投资法.

胆量投资法是股票投资的最高境界,它非常简单,基本不需要进行研究,就是凭投资人的胆量进行投资.这种投资方法主要表现为:撑死胆大的,饿死胆小的,吓死破胆的.这种方法适合胆大型投资人.

   在2006年开始的大牛市中,这四种方法都在不同阶段得到了运用:

第一阶段:从1000点到3000点,市场处于价值恢复和价值发现阶段,主要运用的价值投资法;

第二阶段:从3000点到4000点,市场处于价值编造阶段,主要运用的是环保投资法;

第三阶段:从4000点到5000点,市场处于价值梦幻阶段,主要运用的是成长投资法;

第四阶段:从5000点以上,市场处于价值天堂阶段,主要运用的是胆量投资法.

   当然,以上这四种投资方法在各个阶段都会有所交叉运用,这四个阶段的划分也是一种大致的划分,以上的分析也纯属本人个人的见解.

 

   对任何一个人来讲，只有财务独立才能获得真正的独立，所以本书提出的“女人就是要有钱”的观点我是完全赞同的。我经常讲女人要自立，不能有“靠”的念头，因为“靠山山倒，靠人人跑”，只有靠自己最好。一个女人只有经济上独立了，才会在生活中获得心理上的安宁。

  一个人一生的收入来源于两个方面：一方面是工作收入，另一方面是理财收入。孔子云：“君子爱财，取之有道；君子爱财，更应治之有道。”这里说的“取”就是赚钱，“治”就是理财。一个人赚钱能力再强，如果不会理财，到了晚年还是会落地两手空空，为衣食忧愁。

  那么如何理好财呢？我同意书中的观点：要从攒钱开始。攒钱是理财的起点。我经常讲：收入是河流，财富是水库，花出去的钱就是流出去的水，只有留在水库里的才是你的财。要想攒好钱，就要一生养成量入为出的习惯。有一次我接受媒体采访，让我给女性理财提点建议，我说：“女性朋友要尽量克制冲动消费。”女人在消费方面的自制力会比男人稍差一点，但要让一个女人完全向男人那样去消费，是不可能的，如果那样的话女人就不再是女人了，女人也就不再可爱了。但是过度的消费会使你无财可理。信用卡在女人消费的过程中扮演了重要的角色，我同意书中的观点，要慎重使用信用卡。我一直认为信用卡是冲动消费的罪魁祸首，它会造成人们的无感觉消费，因此抛掉手中的信用卡是克制冲动消费的一个很好的方法。当然，如果你认为必要，留一张在手里也可以，但平时少用它，尽量使用现金付帐，这样你就会少花一些钱，多为你的水库存些水。

   光会攒钱是不够的，还要学会投资，要让钱生钱，生钱是理财的重点。我建议把你家水库中的钱分成三份：

第一份，叫应急的钱。应该留半年到一年的生活费，这些钱以活期储蓄的形式存放，当然也可以买点货币市场基金。

第二份，叫保命的钱。应该留三到五年的生活费。这些钱可以以定期储蓄的形式存放，或者部分购买国债。

第三份，叫闲钱。是五到十年不用的钱，这些钱才可以用来买股票、基金、房地产，以期获得高收益，当然也要做好亏本的准备。

   书中提到的养老保险也可以买，但不是唯一手段，投资基金也可以用来养老的。能不能养老关键看你的水库中有没有足够的水。、

  第三点我要说的是买保险，我这里说的是买保障型的保险，比如人身意外险、住院保险和定期寿险等等。这样你在发生意外损失时，保险公司会为你提供补偿性的财务支持，否则你家的水库就有可能决堤了。买保险是为了实现财务安全。

 

   最后一点我要说的是婚姻。中国有句话：男怕入错行，女怕嫁错郎。这话一点没错。结婚本身就是理财，婚姻不是你最大的财就是你最大的债。书中的观点我很认同，女人不应该因为爱一个人而和他结婚，而是因为人生观、价值观相同而和他结婚。女人都喜欢“帅”男人，殊不知这个字眼是夸赞男人的字眼中最不值钱的一个。“帅”和“嫁”之间毫无关系。女人愿意嫁有钱的男人是天经地义的想法，一点没有错，但嫁给有钱的男人不代表女人可以不工作，财务上不要独立。一个完全要老公养活的女人很难说是一个独立的女人。所以我不主张女人做全职太太。女人不应该因为婚姻而失去工作。只有工作才能让一个女人成为真正财务独立的女人，进而成为人格独立的女人。我衷心祝愿你们都能成为有钱的独立女人，也希望你们生活幸福美好。(这篇文章是我为一本书写的序)

 有一个故事，来看看能不能解答你的疑问。
假设一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，姑且称他们为烧饼
甲、烧饼乙。
假设他们的烧饼价格没有物价局监管。
假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值）
假设他们的烧饼数量一样多。
——经济模型都这样，假设需要很多。
再假设他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有。这样他们很无聊地站了半
天。
甲说好无聊。
乙说好无聊。
看故事的你们说：好无聊。
这个时候的市场叫做很不活跃！
为了让大家不无聊，甲对乙说：要不我们玩个游戏？乙赞成。
于是，故事开始了。。。。。。

甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。
甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。
甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。
。。。。。。
于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就
涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚
钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产“增值”了！甲乙拥有高出过
去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”增加了很多。
这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现
是60元一个，他很惊讶。
一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。
又一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了
一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升
空间，并且有人给出了超过200元的“目标价”（在股票市场，他叫股民，
给出目标价的人叫研究员）。
在烧饼甲、烧饼乙“赚钱”的示范效应下，甚至路人丙赚钱的示范效应下，
接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节节
攀升，所有的人都非常高兴，因为很奇怪：所有人都没有亏钱。。。。。。
这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正
的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且卖了的
人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。。。。。。
那谁亏了钱呢？
答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的
优质等值资产——烧饼！而烧饼显然比现金好！现金存银行能有多少一点利
息啊？哪比得上价格飞涨的烧饼啊？甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，
可不可以买烧饼期货啊？于是出现了认购权证。。。。。。
　 有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗？看样子是的。但这个世界就那么奇
怪，突然市场上来了一个叫李子的，李子曰：有亏钱的时候！那哪一天大家
会亏钱呢？
假设一：市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元。（监
管）
假设二：市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元。（同样题材）
假设三：市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。（发行）
假设四：大家突然发现这不过是个烧饼！（价值发现）
假设五：没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！（真相大白）
如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！那
谁赚了钱？就是最少占有资产——烧饼的人！

这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但我们再
回首看看我们所在的证券市场的人们吧。这个市场的有些所谓的资产重估、
资产注入何尝不是这样？在ROE高企，资产有高溢价下的资产注入，和卖
烧饼的原理其实一样，谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高
收益的人！
所以作为一个投资人，要理性地看待资产重估和资产注入，忽悠别人不要忽
悠自己，尤其不要忽悠自己的钱！
在高ROE下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、
增发类的房地产等等资产注入，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重！
因为，你很可能成为一个持有高价烧饼的路人！

(本文来自一个朋友发给我的邮件,希望大家有所借鉴)

 本周日(17号)晚六点十分央视新闻频道<实话实说>栏目播出我的节目,讲股民的故事,晚11点北京卫视<500强在北京>栏目播出我的节目,讲保险与理财.

 本月19号和26号下午4点6分央视一频道<半边天>栏目播出我的节目,讲述理财.欢迎朋友们收看.谢谢大家.

 第一,要坚持长期投资

 红利转投和定期定投都是很好的投资方法.

 第二,要进行分散投资

 投资人应该购买三到五只基金,而且这些基金应该分别属于不同的基金管理公司.

 第三,要选择有品牌的基金管理公司,而不是选择基金经理

 基金管理公司应该有历史业绩可以考察;基金的业绩是"团队行为"的结果,而不是某个基金经理个人的行为结果.铁打的公司,流水的经理,不能因为换了经理就换基金吧.

 第四,慎重投资单只规模过大的基金

 单只基金规模过大,会造成基金管理的难度提高,可能会对基金的业绩表现造成影响.

 第五,投资ETF是一种很好的方式

 ETF是指数型基金,又称为被动型基金,它是一揽子优质股票的组合,它基本上复制了大盘的走势.而从长期来看,大多数主动型基金的业绩都是跑不赢大盘的.

 原定于本周日晚六点十分播出的<实话实说>节目因故改日播出,具体时间本人会及时告知各位朋友.十分抱歉.谢谢大家.

 本周日下午6点10分中央电视台新闻频道<实话实说>播出我的节目,讲股民的故事.

本周日晚11点5分中央电视台二频道<理财教室>播出我的节目,讲理财陷阱的问题.欢迎各位朋友收看.谢谢大家.

 第一,一生坚持独立思考

投资股票第一要做到独立思考,第二要正确的思考,第三是不要让你的思考停下脚步.不要听信小道消息,因为天上不会掉馅饼.

 第二,一定要用闲钱投资

所谓闲钱是指你5年到10年都不用的钱,这样即使发生亏损也不会影响你的正常生活.

第三,一定不让本金亏损

 投资股票一定首先考虑风险,然后才是收益.留得青山在不怕没柴烧.投资股票的第一个原则是不要亏损,第二个原则还是不要亏损,第三个原则是不要忘记第一条和第二条.

第四,恪守一种赢利模式

每个投资人都会有自己的投资方法,只要是能够持续赚钱就要坚持.没有一种放之四海而皆准的方法.你要不断总结自己的方法并不断完善它.

第五,保持一个良好心态

做股票就是做心态,因为90%的行情都在你心里.

 今天中国股市创4000点历史新高,本人就此接受中央电视台新闻频道<新闻会客厅>栏目专访,朋友们有时间可以收看.谢谢大家.节目时间是今晚10点.