上投摩根博客圈

    　12月2日，由深圳证券交易所、深圳市人民政府、资本市场研究会主办的第十届中国证券投资基金国际论坛在深圳隆重举行，上投摩根作为国内基金公司的唯一代表，协办了本次盛会。在本次国际论坛上，上投摩根启动品牌升级战略后更换的新标识，得到与会者的密切关注，打响了换标之后的第一枪。 

　　据了解，本届论坛的主题为“突破——基金公司向资产管理公司转型”，与会专家就中国基金业的突破转型建言献策。JP摩根资产管理公司全球首席运营官Clive Brown就表示，近年海外市场的另类投资方兴未艾，无论是公募基金、私募基金还是养老基金，都在加大对对冲基金、私募股权基金和不动产等另类资产的投资。 

　　上投摩根基金总经理章硕麟也指出，随着国内资本市场的发展和衍生工具的不断丰富，国内基金公司在多元化投资上将享有更广大空间，考虑到中国特有的状况，中国未来的经济增长还是会维持在8%以上，老百姓对投资房地产保值抗通胀的方式情有独钟，希望相关法规能够逐渐完备，允许基金公司推出更多REITs产品。　

　　本次国际论坛上，上投摩根咖啡色作为主体色、配以灰色和橙色的新标识，特别是咖啡与灰色的搭配使用极富国际感，格外引人注目，无论是签到处、指引牌、还是会场背景板，都有上投摩根全新标识的身影。新标识中的“摩”字黄金分割般地突破中间横线，寓义着摩根扎根中国，并用它沉淀多年的智慧支撑着上投摩根长期、持续和健康的发展。 

　　上投摩根基金总经理章硕麟表示，在经济全球化的大背景下，基金公司应从长远的角度来培养自己的国际观：一方面基金公司应秉承维护金融市场的规范性、可信赖性以及尊重规则、守法、崇法、尚法的态度；一个国际化的基金公司，也应秉承与国际接轨的投资理念，通过科学合理的流程管理和投资体制，为投资人积累更多阳光下的财富；在公司的投资运作中，重视以国际化的视野审视国内市场，发掘新的投资机会，为国内的投资者提供更多国际化的专业服务。另一方面，基金公司应有一种理念，就是把对投资人的教育看成是一个长久的事业，引导其用国际标准的视野去看待行业、经济、投资方式的发展，这是基金公司绝对必要承担的责任。

　　在新学年即将开学之际，外来务工学校遭遇强拆，学费贵、就业难迫使许多农村子弟放弃高考。与此同时，一向以“关爱孩子，用心阅读”为主题的2011第三届“上投摩根宋庆龄爱心书库阅读夏令营”在上海顺利结营。宋庆龄爱心书库阅读夏令营是由上投摩根基金管理有限公司资助，儿童时代社、中福会出版社承办，国内唯一一个以阅读为主题的夏令营，今年夏令营邀请了来自上海的外来务工者子女和他们的老师。 

　　中国福利会副主席艾柏英先生、上投摩根基金管理有限公司总经理助理朱戈宇先生在开营仪式上分别致欢迎辞，朱戈宇强调，孩子代表着一个国家的未来，他特别以梁启超先生的少年中国说“少年智则国智，少年富则国富，少年强则国强，少年独立则国独立，少年自由则国自由，少年进步则国进步”勉励参加夏令营的孩子读好书、用心读书，成为国家的栋梁。　

　　上投摩根基金公司作为长期关注孩子健康成长的企业，已连续多年举办大型教育专题活动，如2010年联合孙瑞雪教育机构举办“爱和自由”全国巡讲、2009年连续办名家亲子论坛、连续三年联合上海宋庆龄基金会举办公益夏令营。 

　　上投摩根志愿者别开生面教学课 

　　作为夏令营活动的重要环节，上投摩根基金的三位志愿者老师郭鹏、李晓燕和耿琳琳为营员们带来了三堂别开生面的教学课，所有营员都乐在其中，整个会场气氛非常热烈。 

　　志愿老师郭鹏深入浅出地向小营员们介绍基金经理、研究员和交易员的工作内容。“做功课”、“骑驴车”、“成绩好”这些词汇地使用，让小朋友们时常捧腹。大家猜小朋友们最期望做哪种工作？谜底揭晓：研究员岗位完胜！　

　　志愿老师李晓燕给同学们带来了一堂手工课：折“心花怒放——8片叶子的一个爱心”，告诉大家“赚钱多，念书好比不上开心重要，要开心、要献爱心、要关心他人。”科班出身的耿琳琳教大家唱《让世界充满爱》，琳姐姐教同学们在欣赏优美旋律的同时，要深刻领略歌词的意思，把爱心奉献给社会、奉献给他人。 

　　徜徉书海 学会用心读书　

　　今年夏令营除了历届常规经典线路外，还安排了一个整天在上海书展现场，成为上海书展的驻场小读者。孩子们看书、淘书，去参加新书发布会，采访各大出版社老总，开展调研并发布儿童阅读兴趣榜单等等，一起度过了一整天充满童趣和收获的读书之旅。 

　　在儿童诗诗人潘与庆课上所有小朋友都尝试了儿童诗的创作。虽然是即兴成稿，小营员们的写作天赋和想象力都得到了充分地体现。特别值得一提的是，在这堂诗歌课上来了两位特别的客人——上海市新闻出版局局长焦扬老师，中国福利会党组书记王禄宁老师。焦扬老师用自己儿时的读书经验，告诉大家，读书是为了让自己变得充实、活得踏实，只有“根深”才能“叶茂”，她说读书要达到“腹有诗书气自华”的境界，并且解释给同学们听其中含义。而王禄宁书记则希望孩子们努力学习，成为渊博的人。孩子们晃着小脑瓜，也陷入了对阅读的更深思考。 

　　小营员采访焦扬老师 

　　在主办方特别策划的100元选书活动中，同学们都要填写一张表格，要求同学们要把自己选的书记录下来，原价多少，折后价多少，同学们互帮互助，会填表格的帮助不会填表格的，还时不时拿计算器算书的折扣，算一下花了多少钱、还可以买多少书。同学们不断地挑选自己最喜欢读的书，也学习了理财小技巧。 

　　“我买的是《坐在大树上听童话》、《青春潘多拉》……”，儿童阅读营中那位喜欢读散文的五年级女孩任欣怡觉得自己很幸运，因为父母在买书这件事上给予了她很大的自主权，还和她一起看“闲书”。“说到有趣的地方，爸爸还会配合做动作，很好玩！”任欣怡说。 

　　一个有意思的现象是，儿童阅读营中好几个孩子都选择了《钢铁是怎样炼成的》。原来就在之前他们参加的一场书展活动中，一位孩子们喜爱的师长特别提到了她小时候爱看《儿童时代》和这本书。于是孩子们希望看一看这本“平凡的人是如何变得伟大的”的书。因此，儿童时代社、中国福利会出版社副社长吴斌荣希望，能有更多作家、图书推广者和师长一起，走进孩子的内心，关注孩子的成长，做孩子信赖的阅读引领者和同行者。 

　　用心关爱孩子，用心关爱投资人 

　　井然有序、不断收获是本次夏令营的真实描述。很多孩子第一天刚刚认识就打得火热，非常投缘。他们入住酒店时彼此照顾，老师们查房时发现有些孩子洗澡时也要彼此照应，大一点的同学会主动照顾小一点的同学，当好真正的“哥哥”“姐姐”。队里最小的一个小朋友冯宇杰仅七岁，但是他能照顾自己、打理好自己的事情，主办方在排房间时特意安排了一个十三岁的小哥哥同住，小哥哥的魅力也很快使小宇杰折服，很快他们就变成好朋友，带队老师欣慰地说“真是一对特别让人放心的好孩子。” 

　　主办方上投摩根基金公司负责人表示，“上投摩根宋庆龄爱心书库阅读夏令营”项目是上投摩根全程赞助的公益项目，目前已是第三年举办，之前已成功举办两届，获得非常好的社会反响。目前，此项目已向四所上海农民工子弟小学、四川广汉市上投摩根希望小学捐赠了儿童读物近1万册，让渴望读书的孩子有了更多学习的机会。 

　　希望更多的孩子们在上投摩根举办的活动中，既放松身心又增长知识，并且锻炼心智。每年活动结束后，主办方都会收到不少的家长感谢信，“孩子现在学习任务繁重，能与品学兼优的孩子一起参加阅读夏令营是非常难得的”。“我们是亲子定投的老客户了，看到活动信息我就试着报名，当我把被选中参加夏令营的消息告诉孩子时，他激动了好几天。回来后我发现孩子更独立了，更爱看书了。” 

    昨日美国、欧洲股市大跌，投资者情绪极度恐慌，主要还是之前的两个因素：一个担忧美国经济会再次陷入衰退；再一个因素就是欧洲债务问题。

    1.关于美国经济，美国宏观经济数据最近比较差，市场普遍对周五的非农就业数据非常悲观。

    2.欧洲方面，欧洲央行现在还没有使尽全力，只是购买了葡萄牙、爱尔兰的债券（市场期望的是直接购买意大利和西班牙的债券）。

    3.如果市场继续恐慌下去，我们就要看美联储的反应，尤其是伯南克对美国当前经济前景的评论。

    4.新兴市场相对于发达国家有更多的弹性（因为新兴市场处在紧缩周期的后期，可以用政策放松来应对危机）。

    目前我们对市场比较谨慎，下一步需要重点观察的是今天美国即将公布的非农就业数据以及美联储的反映（下周二美联储仪息会议）。

    A股：对A股近期的影响更多是情绪上的。在海外金融市场不稳定因素显著上升的情况下，国内的调控政策无疑会进入观望，近期难有紧缩政策出台，甚至可能有阶段性的放松。除非出现金融市场波动向实业界蔓延，如08年引起全球贸易信用的停顿，从而产生实体经济的冲击，而这种可能性很小，毕竟目前的全球银行系统健康程度要明显好于当时。所以我们认为A股不必太恐慌，而且A股走势一贯与境外市场有差异，下跌风险要小于外围市场，而且很可能领先全球市场企稳反弹。

专业选手·投好债券  时下，很多普通白领上班族自嘲每月工资“白领”，所以手里有点闲钱，总想着“理一理”尽快让小钱生大钱。但经过阶段性投资实践，知道“快钱”不易得，对理财产品愈加偏重安全与稳健。那么，在目前市场环境下白领理财买什么最“实惠”？

    闲钱不多，投资爱安全、爱稳健，当然也爱收益。理财专家建议，这部分白领投资人目前可适当配置债券基金特别是类似上投摩根强化回报的二级债基品种，在安全低风险基础上争取更好收益，而且其投资门槛不高，最低1000元就可入门“实惠”理财。

负利率下优选债市

    理财专家分析，就普通白领而言，随着6月CPI创新高破6，即便是此次银行再加息25基点，1年定期存款年利率也仅3.5%，负利率状况依未改变，显然存款理财不是最佳选择。

相对而言，目前债券市场收益率却很具吸引力。数据显示，截至目前一年期央票利率已达3.7%，一年期中票5.5%，评级再上的可达5.7%，均高于银行三年期、五年期利率。特别是1年期左右的信用品种，收益率已达到5.5%-5.8%区间内，部分可转债也有望迎来一波大收获行情。是不是很心动？可个人很难直接参与，通过购买债券基金由专家操盘才是明智之举。

债基低门槛、低风险

   当然，一些白领投资人会提到，上半年发行持续火爆的银行理财产品收益率不错、长短期限投资灵活。的确，今年上半年的理财产品发行数量过万，受到一众中产投资人追捧。       但其动辄十万、数十万甚至上百万的投资门槛，却也让普通白领望洋兴叹。对此，理财专家表示，债券基金1000元起点的投资门槛更适合普通白领等中小投资者参与，且其安全性和收益性都不输上述产品，是爱安全爱稳健、也爱收益的白领一族理财“实惠“首选。

    以二级债基品种为例，在过去五年间（2006-2010年）年平均收益仍达到8.9%，大幅超越同期定存和CPI，其间56只二级债基中仅有3只在其中一年出现过极小额亏损，最高亏损幅度控制在2%左右，可谓长跑健将、抗通胀利器。

　  专业选手•投好债券 上半年经济数据喜忧参半，6月CPI增速6.4%创三年新高，央行再度加息25基点……进入7月，投资者对数据的敏感度达到了空前的状态，紧张情绪不断扩散。股市不好可果断斩仓留现，吃不起猪肉可改吃牛肉，但存款负利率、挡不住资产缩水怎么办？　

　　同样从数据出发，一些先知先觉的投资者已敏锐发现了新机会——债市。 

　　从7月频频公布的各数据来看，经济的下行风险依然存在，CPI7月份见顶回落的概率很高，加息周期亦可能进入尾声，这些利好因素的重叠，将促使债券价格从底部逐步回升，2011年下半年的债市有望出现反转，迎来一波较为明显的上涨行情。这样的机会相信没人想错过。理财专家也建议，投资者可尝试投资一些好债券，做个“债主”抗通胀。 

　　但是，市场上究竟有哪些债券可供个人投资者选择？为什么个人投资者往往投不中高收益的债券？投身债市前，好好上一堂“债主”必修课吧。 

　　从参与渠道来看，我国债券市场分为交易所市场、银行间市场和银行柜台市场。而目前，个人投资者只能参与交易所市场和银行柜台市场。但值得注意的是，数据显示，截至2010年底中国债券市场存量已超20万亿人民币，个人投资者可参与的交易所及柜台市场占整个债券市场存量却不足10%，流动性和交易品种都不能和以银行、基金等机构投资者为主导参与的银行间债券市场相比。 

　　例如债券市场最主要的品种，中央银行票据以及商业银行的金融债、次级债、企业短期融资券、外币债券等都只在银行间市场交易，这些品种普遍具有较高的收益，流动性强，但个人投资者尚不能直接投资。即使可以通过上述两渠道参与买卖国债、公司债、企业债等，但随着债券种类日益多样化，个人投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体，还要判断利率走势等宏观经济指标，往往力不从心。 

　　所以，理财专家进一步建议投资者，可尝试购买基金公司发行的债券型基金。原因很简单，通过购买债券基金，可以由专家“把关”间接参与银行间市场高收益债券的投资，还可享受专家经营安心做“债主”，对不同种类和期限结构的债券品种进行组合创造更多收益，并能在一定程度上规避部分利率和流动性风险。 

　　当然，专家的选择这个时候成为关键。以上投摩根为例，其正在全力推出的强化回报债券型基金，就背靠投研一体的强大全明星固定收益团队支持，可以覆盖海内外宏观、策略、利率债、信用债、转债研究等各个子领域进行深入研究。同时，公司坚持高安全性、高流动性的投资风格，旗下目前管理的货币、纯债等固定收益基金资产超百亿人民币，成立以来运作稳健，已获得投资人广泛认可。

　　上投摩根强化回报债券基金7月18日起火热发行，专业选手，投好债券！