王雅媛的港股投资博客

《福布斯》刚公布了香港富豪榜，头5大富豪全部都是香港地产商，分别为长实集团(001)的李嘉诚、恒基地产的李兆基(012)、新鸿基地产(016)的郭氏兄弟、新世界发展（017）的郑裕彤及华人置业(127)的刘銮雄。他们的资产加起上来超过5400亿港元。究竟5400亿港元是什么概念？5400亿港元等于08年时全国社保基金的总资产市值。5400亿大约等于腾讯(700)，加恒生银行(11)，再加李宁(2331)及联想(992)的总市值。

相反，09年福布斯中国富豪榜却跟香港富豪榜有点不同，头十位中只有三个是国内地产商，分别是排行第五位的碧桂园(2007)主席杨惠妍，排行第六位的世茂房地产(813)主

内地推出「建材下乡」政策以扩大内需市场。中央一号文件已经出台，但是还有很多具体细节没有出来。不过根据内地的报导，未来下乡建材的补助对象分为两类：一类是普通的水泥、玻璃、螺纹钢等，建材购买者需要出示宅基地证明，户籍证明，享受10%优惠；另一类是新型建材，包括石膏板、塑钢门窗等，享受20%优惠。如果政策真的如这些报导一样，市场上首选一定是中国建材(3323)，因为它本身又做水泥，又做玻璃，又有做石膏板，可以说是受益程度最大的。而之后，Victoria认为值得留意的便是那些与节能有关的建材股，因为中央一定会藉「建材下乡」政策来推动环保建材，让全世界看到她节能减碳的决心，以增大日后于此议题上的筹码。

 近日发现了一个有趣的现象，便是有一家投行连续出了两份不同股票的看好报告之后，那两只股票便在短时间内，便有好消息公布。第一只是东方海外(316)，主要业务包括货柜运输、物业投资及发展。东方海外这个月18日停牌，宣布计划把内地房地产业务出售予总部位于新加坡的开发商嘉德置地，售价22亿美元，预计有关交易可带来10.55亿美元收益。东方海外市值才300多亿港元，一年内突然多了80亿港元收益，当然属好消息。故19日东方海外复牌，股价马上高开10%。而在东方海外宣布这个消息的六天前，那家投行发表了一份研究报告，给予东方海外「买入」评级，目标价上调至74 元。主要原因是东方海外旗下的地产业务占预测2010年每股企业价值的22%，有关资产的价值尚未于市场估值中充分反映出来。

上星期五晚美股大跌，当大家都预期假期回来港股一定会急挫时，相反昨天港股的情况又没有如大家想象般恶劣。即使下午国内A股市场转弱，恒生指数仍能守在20500以上。这一浪下跌由1月12日开始，先由指数股带领，内银股及香港地产股跌个不停。经过了头一个星期的下跌，基本上恒生指数已经跌了近1000点，但是很多二三线股还在创新高。怎知道上星期四五才是那些所谓二线价值股的股灾，很多只两天内便跌了超过10%。

昨天，有环保团体指出香港发展商透过预制外墙向买家「掠水」。根据现时政府的售楼指引，发展商售楼时可以把兴建预制组件豁免计入总楼面面积内，而预制组件的墙身厚度最多可达 30厘米。发展商便滥用这条例把预制墙身

近日Victoria的公司出了一份有关超大现代(682)的报告，是分析员刚与公司管理层电话会议后出的。内容是虽然集团估值依旧便宜，但因难以明白超大现代亮丽帐目，劝投资者敬而远之。分析员提出了一个很有力的疑问，便是自公司上市以来，中国经历了不少天灾，都会严重影响农产品收成。但是超大业绩却长期非常平稳，从不受任何大自然因素影响，非常奇怪。

说起农产品收成受影响，近日美国天气持续低温兼降大雪，不少农作物失收，受灾面积超过一成，令国际浓缩橙汁期货价格飙升，09年底至今上升超过一倍。国内的浓缩橙汁市场还是处于一个不能自给自足的阶段，内地的冷冻浓缩橙汁年产仅能满足25%的市场需求，其余则倚赖巴西、美国及